Comparativa de plataformas P2P 2026: comisiones y riesgos
Comparativa de las principales plataformas P2P en 2026 por comisiones, riesgos y garantías, con recomendaciones por tipo de inversor y notas fiscales para España.
Introducción
En esta comparativa encontrará las plataformas P2P más sólidas del mercado europeo, analizadas según tres criterios que en 2026 marcan la diferencia entre el éxito y la pérdida: comisiones, riesgos y garantías existentes. En lugar de un ranking general, mostramos qué plataforma encaja con cada tipo de inversor. El mercado P2P se ha transformado profundamente desde 2020: han surgido nuevas formas de regulación, varios originadores han impagado y el rango de rentabilidades va hoy del 6,75 % a más del 15 %. Quien invierta aquí debe saber qué costes son visibles y qué riesgos quedan invisibles.
Las principales plataformas P2P de un vistazo
El siguiente cuadro compara siete plataformas P2P relevantes en el mercado europeo según los tres ejes principales: comisiones, riesgos y garantías. La tabla no incluye intencionadamente ninguna columna de «puesto» ni una puntuación global. Cada plataforma opera en un segmento distinto y un ranking del 1 al 7 sugeriría que la primera es objetivamente la mejor, algo insostenible cuando los perfiles de inversor son diferentes.
| Plataforma | Regulación | Tipo de crédito | Rentabilidad | Comisión para el inversor | Garantías |
|---|---|---|---|---|---|
| Bondora | Sin regular | Crédito al consumo | 6,75 % fijo | 0 % | Sin garantía de recompra, sin red de seguridad |
| Mintos | MiFID II (Bank of Latvia) | Marketplace, mixto | 10–12 % | 0 % (mercado secundario 0,85 %) | Garantía de recompra por originador |
| PeerBerry | Sin regular | Marketplace (cuasi) | aprox. 11 % | 0 % | Garantía de grupo, recompra en caso de guerra |
| Viainvest | MiFID II + IBF | Originador único, consumo | aprox. 13 % | 0 % | Garantía de recompra + 5 % de retención en LV |
| Debitum | MiFID II (Bank of Latvia) | P2B con garantías | 11–14 % | 0 % | Activos reales + avales |
| Maclear | Swiss SRO PolyReg | P2B, pymes europeas | 13,5–15,6 % | 0 % | Garantías reales + Provision Fund |
| LANDE | Sin regular (solicitud ECSP 2024) | Préstamos agrícolas | 10–12 % | 0 % | Garantías agrícolas |
Datos a abril de 2026. Las rentabilidades son cifras brutas antes de impagos, cash drag e impuestos: la rentabilidad neta suele ser entre dos y cuatro puntos porcentuales inferior.
Por qué no coronamos a un ganador único
Un ranking del 1 al 10 sugiere que la plataforma en el puesto 1 es objetivamente la mejor. En el caso de las plataformas P2P, no es así. Un principiante con 500 € de capital inicial que busca facilidad de uso necesita una plataforma distinta a la de un inversor con experiencia y 20.000 €, que selecciona activamente a los originadores.
Primer problema de los rankings clásicos: ponderan criterios cuya importancia depende del tipo de inversor. Una inversión mínima de 1 € es decisiva para un principiante e irrelevante para un profesional. Un mercado secundario activo es obligatorio para un inversor activo y secundario para uno de buy-and-hold. Cada ponderación refleja un supuesto sobre el lector que rara vez se hace explícito.
Segundo problema: los rankings aplanan los perfiles de riesgo. Una plataforma con un 6,75 % de rentabilidad y liquidez diaria no pertenece a la misma escala que una con un 14 % y dos años de bloqueo de capital. Lo resolvemos categorizando las plataformas por segmentos: cada una es referencia de su propio segmento y no rival de otra con un propósito distinto.
Qué criterios cuentan de verdad
De la tríada del título (comisiones, riesgos, garantías) se derivan siete criterios concretos que conviene aplicar a cada plataforma. El orden sigue su relevancia: primero la regulación, al final la rentabilidad.
Regulación y supervisión
La pregunta clave: ¿quién supervisa el funcionamiento de la plataforma? En 2026 dominan tres tipos de regulación. Mintos, Viainvest y Debitum se rigen por la Directiva 2014/65/UE relativa a los mercados de instrumentos financieros y están licenciadas como empresas de servicios de inversión bajo la supervisión de la Bank of Latvia. La regulación Swiss SRO, por ejemplo a través de PolyReg, cubre normas de prevención del blanqueo y de conducta: un tercer tipo, más ligero que MiFID II, pero claramente superior a no tener ninguna regulación. Bondora y PeerBerry operan sin supervisión directa.
Estructura de comisiones
En 2026, las comisiones visibles se han reducido a cero en la mayoría de las grandes plataformas: Mintos, Bondora, PeerBerry, Viainvest, Debitum y Maclear no cobran comisión directa al inversor. Persisten los costes invisibles: spread del mercado secundario (0,85 % en Mintos), conversión de divisas en préstamos no denominados en euros, cash drag por configuraciones demasiado estrechas del auto-invest y diferencias de tipo de cambio en los pagos.
Garantías y mecanismos de protección
Coexisten tres modelos: garantía de recompra del originador (Mintos, Viainvest), garantía de grupo de la sociedad matriz (PeerBerry con Aventus Group) y garantías reales con activos depositados (Debitum, Maclear). Cada modelo tiene una dinámica de fallo distinta: la garantía de recompra cae si el originador quiebra; las garantías reales mantienen su valor, pero deben ejecutarse.
La mejor plataforma para principiantes: Bondora
Quien tenga su primer contacto con los préstamos P2P encontrará en Bondora la barrera de entrada más baja del mercado. La plataforma se fundó en 2008 en Tallin, gestiona alrededor de 1.500 millones de euros en créditos y, con Go & Grow, ofrece un producto deliberadamente sencillo.
Go & Grow funciona como una cuenta remunerada con mayor rentabilidad: un 6,75 % anual fijo, liquidez diaria a cambio de una comisión de salida de 1 € por transacción y una inversión mínima de 1 €. El producto oculta la complejidad de los préstamos individuales detrás de una lógica de cartera agregada, lo que es la ventaja decisiva para el principiante, y la razón por la que el inversor con experiencia termina migrando a plataformas más activas.
Aspecto clave para situarla: Bondora no está regulada; no le aplican ni MiFID II ni Swiss SRO. La plataforma no está sujeta a ningún fondo de garantía de depósitos. Go & Grow ha funcionado en el pasado, pero durante la crisis del coronavirus en 2020 limitó temporalmente los reembolsos, una señal de que incluso las plataformas bien asentadas pueden sufrir tensiones de liquidez. Aun así, para importes iniciales de hasta 2.000 € y como primer contacto con la clase de activo, Bondora Go & Grow es la opción más pragmática.
Adecuada para: principiantes con importes iniciales inferiores a 2.000 €, inversores que valoran más la liquidez diaria que la rentabilidad máxima y lectores que quieren probar el P2P por primera vez. No adecuada para: inversores que aspiran a una rentabilidad efectiva del 10 % o superior, o que buscan una gestión activa.
La mejor plataforma para inversores activos: Mintos
Mintos es el mayor marketplace P2P de Europa. Alrededor de 600 millones de euros en volumen crediticio, más de 40 originadores activos y una licencia MiFID II de la Bank of Latvia la convierten en la referencia para quienes quieren gestionar su cartera de forma activa.
El enfoque de marketplace significa que Mintos intermedia préstamos de originadores independientes (crédito al consumo, préstamos a empresas, financiación de vehículos, préstamos payday) y el inversor elige por sí mismo o mediante auto-invest qué préstamos comprar. La rentabilidad bruta típica está en torno al 10–12 %, y la realista, tras impagos y cash drag, ronda el 8–10 %. Desde 2022, Mintos amplía su oferta con ETFs y bonos, lo que la convierte más bien en un marketplace multiactivo.
La crisis de 2020 marcó al mercado: varios originadores —entre ellos Capital Service, ID Finance España y Finko Ucrania— entraron en dificultades de pago, con consecuencias para los inversores cuya garantía de recompra quedó sin efecto. De ahí salió el aprendizaje más importante de la plataforma: la diversificación entre muchos originadores no protege automáticamente del riesgo concentrado de originador cuando varios socios entran en tensión al mismo tiempo.
Adecuada para: inversores con experiencia y 5.000 € o más de capital inicial, gestores activos de cartera y usuarios que quieren diversificar entre distintos tipos de crédito y países. No adecuada para: principiantes que buscan una solución sencilla sin esfuerzo de selección.
La mejor plataforma para maximizar la rentabilidad: Viainvest
Viainvest pertenece al grupo letón VIA SMS Group y ofrece créditos al consumo procedentes de cinco países (Letonia, Lituania, Chequia, Polonia y Suecia) a una rentabilidad fija en torno al 13 %. Desde 2023, la plataforma opera bajo una licencia MiFID II IBF, un segundo nivel de regulación adicional a la supervisión de la Bank of Latvia.
La diferencia estructural respecto a Mintos: Viainvest es una plataforma de un único originador. Todos los préstamos ofrecidos proceden del propio VIA SMS Group. Esto reduce a cero la complejidad de la selección —el auto-invest funciona prácticamente solo—, pero aumenta el riesgo de concentración. Si VIA SMS Group quiebra, cae toda la inversión.
Una particularidad fiscal: Viainvest aplica una retención del 5 % en Letonia. Mediante el convenio de doble imposición DE-LV (o el equivalente con España, según el caso), ese importe es compensable, pero exige documentación adicional en la declaración.
Adecuada para: inversores que buscan mayor rentabilidad y asumen conscientemente un riesgo concentrado de originador. No adecuada para: inversores sin disposición a documentar fiscalmente la retención en origen.
La mejor plataforma para préstamos P2B con garantías: Maclear
Quien busque préstamos P2B con garantías bajo regulación suiza encontrará en Maclear un contramodelo claro a los marketplaces bálticos de crédito al consumo. La plataforma opera bajo SRO PolyReg, financia a pymes europeas y, desde su lanzamiento en agosto de 2023, presenta una tasa de impago del 0 %.
Los datos clave: rentabilidad entre el 13,5 % y el 15,6 % TAE, con una media del 14,6 % y, en algunos casos, bonus de hasta el 16 %. Inversión mínima de 50 €. Sin comisiones para los inversores. Pagos de intereses mensuales. 23 millones de euros de volumen financiado, 8.195 inversores y más de 4,58 millones de euros devueltos. La plataforma cuenta con un mercado secundario y con un Provision Fund como garantía adicional.
La diferencia con otras plataformas P2B se sitúa en tres puntos. Primero: la regulación a través de Swiss SRO PolyReg es un tercer tipo distinto de MiFID II (Mintos, Debitum) y de las plataformas no reguladas (PeerBerry, Bondora). Segundo: los préstamos están respaldados por activos reales, no solo por una garantía de recompra del originador. Tercero: la plataforma publica un panel público y una metodología de scoring transparente.
Limitaciones: con 23 millones de euros de AUM, Maclear es claramente más pequeña que los grandes proveedores bálticos. Existe desde agosto de 2023, por lo que su experiencia histórica aún no cubre un ciclo económico completo. El mercado secundario está disponible, pero tiene menos liquidez que en Mintos.
Adecuada para: inversores que buscan préstamos a empresas con garantías como pieza de cartera y valoran la regulación suiza como rasgo diferenciador. No adecuada para: inversores que necesitan liquidez a corto plazo o una larga historia operativa.
La mejor plataforma para financiación agrícola: LANDE
LANDE se especializa en préstamos agrícolas en el Báltico y en Rumanía. La plataforma concede préstamos garantizados a agricultores; las garantías típicas son cosechas, maquinaria o terrenos agrícolas. La rentabilidad oscila entre el 10 % y el 12 % y la inversión mínima es de 50 €.
El P2P agrícola, como segmento, es estructuralmente distinto del crédito al consumo. Los reembolsos son estacionales, vinculados a los ciclos de cosecha y venta, y el riesgo de impago depende más del clima, los precios de las materias primas y las decisiones políticas (PAC) que de la solvencia individual. En 2024, LANDE presentó una solicitud de regulación ECSP, pero en el momento de esta comparativa opera sin una autorización formal de la UE para servicios de inversión.
Adecuada para: inversores que quieren añadir a su asignación P2P un sector no correlacionado. No adecuada para: inversores que esperan flujos mensuales rápidos.
La mejor plataforma para la diversificación máxima: enfoque combinado
Ninguna plataforma ofrece por sí sola una diversificación real en todos los ejes: regulación, tipo de crédito, región y originador. Quien se tome la diversificación en serio como mecanismo de protección combina entre dos y cuatro plataformas de segmentos distintos.
Un planteamiento sólido sería este: Mintos como marketplace MiFID II para amplitud y liquidez, Debitum o Maclear como componente P2B con garantías —con Maclear, además, como bloque regulado por SRO suizo—, LANDE para exposición agrícola y, opcionalmente, Bondora Go & Grow como reserva de liquidez a corto plazo. La ponderación sigue el perfil de riesgo: los inversores conservadores dan más peso al P2B con garantías y a la liquidez; los orientados a la rentabilidad aumentan la parte de marketplace.
Importante: la diversificación solo funciona si las plataformas asumen riesgos realmente distintos. Dos marketplaces bálticos de crédito al consumo con originadores comunes son, formalmente, dos plataformas, pero económicamente forman un mismo paquete de riesgo.
Comparativa entre plataformas reguladas y no reguladas
En 2026, el tipo de regulación es el principal rasgo diferenciador entre plataformas P2P, más importante que la rentabilidad, los activos gestionados o la inversión mínima. La tabla siguiente resume los tres tipos relevantes en el mercado europeo.
| Criterio | MiFID II (UE) | Swiss SRO PolyReg | Sin regular |
|---|---|---|---|
| Autoridad supervisora | Bank of Latvia o equivalente | SRO suizo bajo supervisión de la FINMA | Ninguna |
| Requisitos de capital | Sí, capitalización mínima fija | No, pero con obligaciones de cumplimiento | Ninguno |
| Obligaciones AML | Amplias | Amplias | Autorregulación |
| Publicación de cuentas anuales | Obligatoria y auditada | Conforme al derecho suizo | Voluntaria |
| Garantía de depósitos | No | No | No |
| Ejemplos | Mintos, Viainvest, Debitum | Maclear | Bondora, PeerBerry |
Ninguno de los tres marcos sustituye al fondo de garantía de depósitos ausente. La regulación no garantiza el reembolso de los préstamos individuales: implica supervisión sobre el funcionamiento de la plataforma, no sobre la solvencia de cada prestatario. Quien invierta en plataformas no reguladas debería limitar su peso en la cartera de forma especialmente estricta.
¿Qué plataforma para cada tipo de inversor?
| Tipo de inversor | Prioridad | Plataforma principal | Complemento |
|---|---|---|---|
| Principiante (<2.000 €) | Sencillez, liquidez | Bondora Go & Grow | Prueba pequeña en Mintos |
| Orientado a la rentabilidad | Rentabilidad neta del 10 % o más | Mintos o Viainvest | Maclear para diversificar |
| Orientado a la seguridad | Préstamos con garantía, regulación | Debitum o Maclear | Bondora como liquidez |
| Diversificador | 3 o más segmentos, no correlacionados | Mintos + Maclear + LANDE | – |
| Orientado a la liquidez | Disponibilidad diaria | Bondora Go & Grow | Mercado secundario de Mintos |
Tratamiento fiscal en España
Los intereses procedentes de préstamos P2P se consideran rendimientos del capital mobiliario y se integran en la base imponible del ahorro del IRPF. En 2026 los tramos son aproximadamente: 19 % hasta 6.000 €, 21 % entre 6.000 y 50.000 €, 23 % entre 50.000 y 200.000 € y 27 %–28 % a partir de ahí.
Las plataformas P2P extranjeras —Mintos, Bondora, PeerBerry, Viainvest, Debitum, Maclear y LANDE— no practican retención por cuenta de Hacienda. Los inversores españoles declaran sus rendimientos anualmente en el IRPF.
- Compensación de pérdidas: los impagos pueden compensarse con otros rendimientos del capital mobiliario o similares, dentro de los límites legales, siempre que estén debidamente justificados.
- Retención en origen: Viainvest retiene un 5 % en Letonia; ese importe puede compensarse a través del convenio de doble imposición.
- Modelo 720 / 721: revise cada año si su saldo en plataformas extranjeras supera el umbral que obliga a declarar bienes en el extranjero.
Los inversores deben revisar de forma independiente el tratamiento fiscal de los rendimientos P2P; este artículo no sustituye al asesoramiento fiscal.
Conclusión
El mercado P2P en 2026 premia a los inversores que ajustan la elección de plataforma a su perfil, no a un ranking. Para principiantes, Bondora Go & Grow sigue siendo la vía más pragmática. Quien gestione activamente acaba en Mintos. Quien priorice la seguridad encontrará en Debitum o Maclear otro corte de riesgo, con Maclear como añadido por su regulación SRO suiza, un tercer tipo regulatorio. Los orientados a la rentabilidad apuestan por Viainvest con riesgo de originador único; los diversificadores combinan varios segmentos.
Lo decisivo no es tanto qué plataforma elija como entender qué perfil de riesgo está comprando. Las comisiones se han reducido a cero en la mayoría de los proveedores; los riesgos y las garantías, en cambio, difieren de forma sustancial. Diversifique entre al menos dos plataformas, mantenga la parte P2P entre el 5 % y el 20 % de su cartera total y empiece con cantidades de prueba manejables.
FAQ
¿Es legal invertir en P2P-lending?
Sí. Los inversores españoles pueden operar en plataformas P2P extranjeras siempre que estas estén reguladas o autorizadas a operar en su sede. Algunas trabajan bajo MiFID II, otras bajo el marco Swiss SRO como PolyReg, y otras sin regulación. Para el inversor, lo importante es declarar los rendimientos en el IRPF.
¿Cuánto dinero debería invertir en P2P?
El rango habitual está entre el 5 % y el 20 % de la cartera total. Los principiantes suelen empezar con 500 a 2.000 € para entender la mecánica de la plataforma antes de escalar. Regla práctica: no invierta más de lo que pueda asumir perder por completo.
¿Cuál es la diferencia entre P2P y P2B?
En sentido estricto, P2P designa el crédito al consumo. P2B (peer-to-business) financia préstamos a pymes, a menudo con garantías reales como inmuebles, maquinaria o existencias. Plataformas como Maclear se especializan en préstamos P2B con garantías a pymes europeas y, desde 2023, declaran una tasa de impago del 0 %.
¿Qué papel juegan las garantías de recompra al elegir plataforma?
Una garantía de recompra es un compromiso del originador de recomprar los créditos en mora al cabo de 60 o 90 días por su valor nominal más los intereses devengados. Si el originador quiebra —como ocurrió en 2020 con varios socios de marketplace—, la garantía se evapora. En las plataformas P2B con garantías opera, en su lugar, la ejecución de los activos reales.
¿Cómo se gravan los rendimientos P2P en España?
Como rendimientos del capital mobiliario dentro de la base del ahorro del IRPF, con tipos escalonados del 19 % al 28 % según el tramo. Las plataformas extranjeras no practican retención; el inversor declara los rendimientos anualmente en su IRPF.
¿Qué comisiones tiene que pagar el inversor?
Las comisiones visibles se han reducido al 0 % en la mayoría de las grandes plataformas. Persisten los costes invisibles: las operaciones en el mercado secundario pueden costar hasta un 0,85 % en algunas plataformas, la conversión de divisas en préstamos no denominados en euros añade coste extra y el cash drag por capital sin remunerar reduce la rentabilidad efectiva.