Glossaire de l’investissement

Comprenez les termes utilisés dans les analyses de plateformes et les calculateurs.

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39 terms

APR

An annual rate quoted without assuming that interest is reinvested. Check whether fees are included before comparing two APR figures.

APY

An annual yield that includes the stated compounding convention. A quoted APY does not account for every possible loan loss or withdrawal restriction.

Rules that allocate available cash to investments automatically. Review the rules and concentration limits when the loan supply changes. Les fiches des plateformes proposant l’investissement automatique permettent de comparer les limites d’allocation disponibles.

Buyback obligation

L’obligation de rachat engage une contrepartie identifiée à reprendre une créance lorsque les conditions prévues sont réunies. Il faut lire le déclencheur, le délai et le prix, notamment le traitement des intérêts non payés. L’emprunteur et le promettant peuvent rencontrer des difficultés simultanément. La clause déplace donc une partie du risque sans transformer le prêt en dépôt assuré. Pour les plateformes avec engagement de rachat, il faut vérifier qui doit payer et quel retard déclenche cette obligation.

Capital

Ownership in a company or project. Dividends and an eventual sale depend on business outcomes; there may be no fixed repayment date.

Capital loss

Principal that an investor does not recover. Separate completed write-offs from money still subject to collection or a disputed valuation.

Cash drag

The effect of uninvested cash earning less than the invested part of a portfolio. A 12% loan rate is not a 12% portfolio return if part of the balance stays idle.

Collateral

Une garantie sur un actif donne au créancier des droits dont il peut demander l’exécution. Leur portée dépend du rang, du prix de vente et des frais et délais de réalisation. Identifiez le détenteur de la sûreté et son mandat envers les investisseurs. Une expertise immobilière seule ne prouve ni la constitution régulière du droit ni le remboursement complet.

Concentration risk

Exposure to the same underlying borrower, business group, country or asset. Different platform names can still lead to the same source of risk.

Coupon

The contractual interest payment on a bond.

Crowdfunding

Raising money from multiple contributors through a platform. Loans, company shares, rewards and donations give contributors very different rights. Le guide des formes de financement participatif distingue prêts, participations et dons selon les droits du contributeur.

Crowdlending

Funding loans through an online platform. The agreement identifies who owes the money and what happens when payments stop.

Default

Failure to meet a defined credit obligation. Always read the trigger: days overdue, insolvency and an assessment of unlikely repayment are different tests.

Default rate

Un taux de défaut exige une définition et un dénominateur. Deux prêts défaillants sur cent donnent 2 % par nombre de contrats. S’ils représentent 40 000 € sur un portefeuille de 100 000 €, le taux en montant atteint 40 %. La période, l’ancienneté des prêts et les rachats influencent aussi la lecture. La perte finale dépend encore des recouvrements. La rubrique des données de défaut et de perte distingue les indicateurs publiés selon leur définition et leur période de mesure.

Diversification

Spreading exposures so that one failed investment affects a smaller part of the portfolio. Shared economic risks can still cause several investments to fall together.

ECSP

European Crowdfunding Service Provider. Authorisation sets rules for covered crowdfunding services; it does not turn a project into an insured deposit.

ETF

An exchange-traded fund holding a basket of assets. Its risk follows those assets, its costs and its structure; an ETF is not automatically low risk.

FIRE

Financial independence, retire early. Planning compares invested capital with future spending under explicit return and withdrawal assumptions. Le calculateur FIRE permet d’examiner comment les dépenses et les retraits modifient le capital nécessaire.

Inflation

A change in the general price level.

Intérêts composés

Growth earned on previously reinvested earnings as well as on original capital. Le calculateur d’intérêts composés distingue l’effet du réinvestissement de celui des versements supplémentaires.

IRR / XIRR

Le TRI équilibre la valeur actualisée des sommes versées et reçues. XIRR ajoute les dates calendaires réelles au calcul. Une valeur de clôture intervient pour les positions encore détenues : surestimer des prêts impayés gonfle la performance affichée. Certaines suites de flux admettent plusieurs solutions. Les mouvements de trésorerie et les hypothèses de valorisation doivent donc accompagner le taux.

KIIS

Key investment information sheet. Read the project terms, risk factors and costs before committing money; a standard document is not an endorsement.

Liquidity

The ability to turn an investment into spendable cash. A listed sale option does not ensure that a buyer will appear at your desired price.

Loan originator

The business that initially grants a loan. On a marketplace, investors may also depend on this business to service payments or honour buyback obligations. L’explication du prêt entre particuliers situe cet acteur dans la chaîne entre emprunteurs et investisseurs.

LTV

Le loan-to-value divise la dette par la valeur de garantie choisie. Un prêt de 180 000 € face à un immeuble évalué à 300 000 € donne 60 %. Vérifiez si cette valeur décrit l’actif aujourd’hui ou après construction. Dettes prioritaires, frais de vente et décote de réalisation peuvent absorber la marge apparente ; le ratio ne garantit pas un montant récupérable.

Marché secondaire

A facility for selling an existing investment to another investor. Sale timing, discounts, fees and eligibility rules affect how useful it is. Les plateformes avec marché secondaire appliquent des conditions et des frais de cession différents ; la présence d’un marché ne suffit donc pas à mesurer la liquidité.

Maturity

The scheduled date for principal repayment.

Net return

Return after the deductions specified by its publisher. Check whether the calculation includes fees, provisions, realised losses, taxes and idle cash.

Obligation

A debt security issued by a company or government.

Overdue loan

A payment has passed its due date. The number of days late and whether the loan was extended both matter when interpreting arrears.

P2P lending

Online lending that connects investors with borrowers or loan claims. The legal claim may be against a borrower, an originator or an issuing vehicle.

Provision

Une provision reflète une perte attendue avant son dénouement. Si une créance de 1 000 € devrait ne rendre que 650 €, l’écart estimé est de 350 €. De nouvelles informations peuvent modifier ce montant. Ce traitement comptable diffère d’une réserve de trésorerie : constater la provision ne met pas automatiquement de l’argent à disposition des investisseurs.

Recovery

Collection activity after a payment problem, including enforcement or negotiated repayment. A portfolio in recovery measures exposure still being worked out.

Recovery rate

Le taux de récupération rapporte les encaissements de créances en défaut à une base précisée. Vérifiez s’il inclut les intérêts, déduit les frais et prend en compte les dossiers encore ouverts. Récupérer 80 % après cinq ans n’équivaut pas économiquement à recevoir 80 % immédiatement. Ne retenir que les procédures terminées peut embellir la perspective du portefeuille restant.

Rendement réel

Growth after inflation. Calculate it as (1 + nominal return) divided by (1 + inflation), minus one, using decimal rates.

Sequence-of-returns risk

Le risque de séquence dépend de l’ordre des gains et des pertes lorsque l’on ajoute ou retire de l’argent. Une baisse au début des retraits oblige à consacrer une plus grande part du capital restant aux mêmes dépenses. Les gains ultérieurs portent alors sur une base plus faible. Deux trajectoires avec une moyenne identique peuvent laisser des patrimoines différents.