Glosario de inversión

Comprende los términos utilizados en los análisis de plataformas y las calculadoras.

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39 terms

APR

An annual rate quoted without assuming that interest is reinvested. Check whether fees are included before comparing two APR figures.

APY

An annual yield that includes the stated compounding convention. A quoted APY does not account for every possible loan loss or withdrawal restriction.

Rules that allocate available cash to investments automatically. Review the rules and concentration limits when the loan supply changes. Las fichas de plataformas con inversión automática permiten contrastar los límites de asignación disponibles.

Bono

A debt security issued by a company or government.

Buyback obligation

La obligación de recompra exige a una contraparte identificada adquirir la deuda cuando se cumplen las condiciones del contrato. Revisa el desencadenante, el plazo y el precio, incluido el tratamiento de intereses no pagados. El prestatario y quien promete recomprar pueden sufrir dificultades simultáneas. La cláusula cambia parte del riesgo de contraparte; no convierte el préstamo en un depósito asegurado. Al comparar plataformas con compromiso de recompra, conviene comprobar quién debe pagar y qué retraso activa esa obligación.

Capital

Ownership in a company or project. Dividends and an eventual sale depend on business outcomes; there may be no fixed repayment date.

Capital loss

Principal that an investor does not recover. Separate completed write-offs from money still subject to collection or a disputed valuation.

Cash drag

The effect of uninvested cash earning less than the invested part of a portfolio. A 12% loan rate is not a 12% portfolio return if part of the balance stays idle.

Collateral

Una garantía sobre un activo concede derechos exigibles al acreedor. Su utilidad depende de la prioridad, del precio de venta y del coste y duración de la ejecución. Identifica quién tiene el derecho y actúa por los inversores. Una tasación inmobiliaria por sí sola no acredita que la garantía esté constituida correctamente ni asegura la devolución completa.

Concentration risk

Exposure to the same underlying borrower, business group, country or asset. Different platform names can still lead to the same source of risk.

Coupon

The contractual interest payment on a bond.

Crowdfunding

Raising money from multiple contributors through a platform. Loans, company shares, rewards and donations give contributors very different rights. La guía de tipos de crowdfunding distingue préstamos, participaciones y donaciones según lo que recibe quien aporta el dinero.

Crowdlending

Funding loans through an online platform. The agreement identifies who owes the money and what happens when payments stop.

Default

Failure to meet a defined credit obligation. Always read the trigger: days overdue, insolvency and an assessment of unlikely repayment are different tests.

Default rate

Una tasa de impago necesita una definición y un denominador. Dos préstamos fallidos de cien representan el 2 % por número de contratos. Si esos dos reúnen 40.000 € de una cartera de 100.000 €, el porcentaje por importe es el 40 %. Periodo, antigüedad y recompras también cuentan. Ninguno de esos porcentajes indica por sí solo la pérdida definitiva tras recuperar fondos. La sección de datos de impagos y pérdidas diferencia los indicadores publicados según su definición y periodo de medición.

Diversification

Spreading exposures so that one failed investment affects a smaller part of the portfolio. Shared economic risks can still cause several investments to fall together.

ECSP

European Crowdfunding Service Provider. Authorisation sets rules for covered crowdfunding services; it does not turn a project into an insured deposit.

ETF

An exchange-traded fund holding a basket of assets. Its risk follows those assets, its costs and its structure; an ETF is not automatically low risk.

FIRE

Financial independence, retire early. Planning compares invested capital with future spending under explicit return and withdrawal assumptions. La calculadora FIRE permite explorar cómo los gastos y las retiradas modifican el capital necesario.

Inflation

A change in the general price level.

Interés compuesto

Growth earned on previously reinvested earnings as well as on original capital. La calculadora de interés compuesto permite separar el efecto de reinvertir del de añadir nuevas aportaciones.

IRR / XIRR

La TIR es el tipo de descuento que iguala el valor actual de aportaciones y cobros. XIRR utiliza además los días exactos de cada movimiento. En posiciones abiertas interviene una valoración de cierre, por lo que mantener créditos dudosos a un valor demasiado alto puede inflar el resultado. Algunas secuencias de flujos ofrecen varias soluciones; el porcentaje debe leerse junto con los pagos y las hipótesis.

KIIS

Key investment information sheet. Read the project terms, risk factors and costs before committing money; a standard document is not an endorsement.

Liquidity

The ability to turn an investment into spendable cash. A listed sale option does not ensure that a buyer will appear at your desired price.

Loan originator

The business that initially grants a loan. On a marketplace, investors may also depend on this business to service payments or honour buyback obligations. La explicación de los préstamos entre particulares sitúa al originador en la cadena entre prestatarios e inversores.

LTV

Loan-to-value divide la deuda por la valoración elegida para la garantía. Un préstamo de 180.000 € frente a un inmueble de 300.000 € arroja un 60 %. Comprueba si se valora el estado actual o el futuro tras construir. Deudas con prioridad, gastos de venta y una menor tasación realizable pueden agotar el colchón aparente: un LTV bajo no garantiza cuánto se recuperará.

Maturity

The scheduled date for principal repayment.

Mercado secundario

A facility for selling an existing investment to another investor. Sale timing, discounts, fees and eligibility rules affect how useful it is. Las plataformas con mercado secundario tienen condiciones y comisiones de venta distintas; disponer de esa función no mide por sí solo la liquidez.

Net return

Return after the deductions specified by its publisher. Check whether the calculation includes fees, provisions, realised losses, taxes and idle cash.

Overdue loan

A payment has passed its due date. The number of days late and whether the loan was extended both matter when interpreting arrears.

P2P lending

Online lending that connects investors with borrowers or loan claims. The legal claim may be against a borrower, an originator or an issuing vehicle.

Provision

Una provisión registra una pérdida esperada antes de conocer su desenlace. Si se prevé cobrar 650 € de una deuda de 1.000 €, la diferencia estimada es 350 €. La estimación puede cambiar con nueva información. Este ajuste contable no es una reserva de efectivo: anotar una provisión no crea dinero para reembolsar al inversor.

Recovery

Collection activity after a payment problem, including enforcement or negotiated repayment. A portfolio in recovery measures exposure still being worked out.

Recovery rate

La tasa de recuperación relaciona cobros de créditos en impago con una base explícita. Revisa si incluye intereses, resta gastos legales y considera expedientes abiertos además de cerrados. Recuperar el 80 % después de cinco años no tiene el mismo valor económico que cobrarlo inmediatamente. Medir solo casos resueltos puede presentar una expectativa demasiado favorable para los que quedan.

Rentabilidad real

Growth after inflation. Calculate it as (1 + nominal return) divided by (1 + inflation), minus one, using decimal rates.

Sequence-of-returns risk

El riesgo de secuencia depende del orden de pérdidas y ganancias cuando hay aportaciones o retiradas. Una caída al inicio de las retiradas obliga a usar una proporción mayor del patrimonio restante para pagar los mismos gastos. Las ganancias posteriores actúan sobre una base menor. Dos series con igual promedio pueden, por tanto, dejar patrimonios finales distintos.