Anlageglossar

Verstehen Sie die Begriffe in Plattformanalysen und Rechnern.

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39 terms

Anleihe

A debt security issued by a company or government.

APR

An annual rate quoted without assuming that interest is reinvested. Check whether fees are included before comparing two APR figures.

APY

An annual yield that includes the stated compounding convention. A quoted APY does not account for every possible loan loss or withdrawal restriction.

Rules that allocate available cash to investments automatically. Review the rules and concentration limits when the loan supply changes. Die Profile von Plattformen mit Auto-Invest helfen beim Vergleich der angebotenen Zuteilungsgrenzen.

Buyback obligation

Bei einer Rückkaufpflicht muss ein im Vertrag genannter Partner eine Forderung unter festgelegten Voraussetzungen übernehmen. Prüfen Sie Auslöser, Frist und Kaufpreis sowie die Einbeziehung offener Zinsen. Kreditnehmer und Rückkäufer können gleichzeitig wirtschaftliche Probleme bekommen. Das Versprechen verschiebt deshalb Risiken auf eine weitere Gegenpartei, statt das Darlehen zu einer versicherten Einlage zu machen. Bei Plattformen mit Rückkaufzusage sollten Sie prüfen, wer zur Zahlung verpflichtet ist und welcher Verzug die Zusage auslöst.

Capital loss

Principal that an investor does not recover. Separate completed write-offs from money still subject to collection or a disputed valuation.

Cash drag

The effect of uninvested cash earning less than the invested part of a portfolio. A 12% loan rate is not a 12% portfolio return if part of the balance stays idle.

Collateral

Eine Kreditsicherheit gibt einem Gläubiger durchsetzbare Rechte an einem Vermögenswert. Ihr Nutzen hängt von Rang, Verkaufserlös und Aufwand der Verwertung ab. Klären Sie, wer die Sicherheit hält und für die Anleger handelt. Eine Immobilienbewertung allein belegt weder ein wirksam bestelltes Sicherungsrecht noch eine vollständige Rückzahlung.

Concentration risk

Exposure to the same underlying borrower, business group, country or asset. Different platform names can still lead to the same source of risk.

Coupon

The contractual interest payment on a bond.

Crowdfunding

Raising money from multiple contributors through a platform. Loans, company shares, rewards and donations give contributors very different rights. Die Erklärung der Crowdfunding-Arten ordnet Darlehen, Beteiligungen und Spenden nach der jeweiligen Gegenleistung ein.

Crowdlending

Funding loans through an online platform. The agreement identifies who owes the money and what happens when payments stop.

Default

Failure to meet a defined credit obligation. Always read the trigger: days overdue, insolvency and an assessment of unlikely repayment are different tests.

Default rate

Eine Ausfallquote braucht eine eindeutige Ausfallregel und eine Bezugsgröße. Zwei ausgefallene Kredite von hundert ergeben 2 % nach Anzahl. Entfallen auf diese beiden Kredite 40.000 Euro eines Bestands von 100.000 Euro, beträgt die Quote nach Kapital 40 %. Zeitraum, Kreditjahrgang und Rückkäufe müssen ebenfalls berücksichtigt werden. Die endgültige Verlusthöhe steht damit noch nicht fest. Die Übersicht zu Ausfall- und Verlustdaten unterscheidet veröffentlichte Kennzahlen nach Definition und Berichtszeitraum.

Diversification

Spreading exposures so that one failed investment affects a smaller part of the portfolio. Shared economic risks can still cause several investments to fall together.

ECSP

European Crowdfunding Service Provider. Authorisation sets rules for covered crowdfunding services; it does not turn a project into an insured deposit.

Eigenkapital

Ownership in a company or project. Dividends and an eventual sale depend on business outcomes; there may be no fixed repayment date.

ETF

An exchange-traded fund holding a basket of assets. Its risk follows those assets, its costs and its structure; an ETF is not automatically low risk.

FIRE

Financial independence, retire early. Planning compares invested capital with future spending under explicit return and withdrawal assumptions. Mit dem FIRE-Rechner lässt sich untersuchen, wie Ausgaben und Entnahmen den Kapitalbedarf verändern.

Inflation

A change in the general price level.

IRR / XIRR

Der interne Zinsfuß gleicht den abgezinsten Wert der Einzahlungen und Rückflüsse aus. XIRR verwendet zusätzlich die tatsächlichen Kalendertage. Bei offenen Anlagen geht eine Schlussbewertung in das Ergebnis ein; eine zu optimistische Bewertung unbezahlter Kredite erhöht die ausgewiesene Rendite. Manche Zahlungsfolgen führen zu mehreren Lösungen. Deshalb gehören Zahlungsdaten und Bewertungsannahmen zum Prozentsatz.

KIIS

Key investment information sheet. Read the project terms, risk factors and costs before committing money; a standard document is not an endorsement.

Liquidity

The ability to turn an investment into spendable cash. A listed sale option does not ensure that a buyer will appear at your desired price.

Loan originator

The business that initially grants a loan. On a marketplace, investors may also depend on this business to service payments or honour buyback obligations. Der Beitrag zu Peer-to-Peer-Krediten zeigt die Rolle des Anbahners zwischen Kreditnehmer und Anleger.

LTV

Loan-to-value teilt den Kreditbetrag durch den verwendeten Sicherheitenwert. Bei 180.000 Euro Kredit und 300.000 Euro Immobilienwert ergibt sich ein LTV von 60 %. Entscheidend ist, ob die Bewertung das heutige Objekt oder einen Zustand nach Fertigstellung beschreibt. Vorrangige Schulden, Verkaufskosten und ein geringerer Verwertungserlös können den rechnerischen Puffer aufbrauchen.

Maturity

The scheduled date for principal repayment.

Net return

Return after the deductions specified by its publisher. Check whether the calculation includes fees, provisions, realised losses, taxes and idle cash.

Overdue loan

A payment has passed its due date. The number of days late and whether the loan was extended both matter when interpreting arrears.

P2P lending

Online lending that connects investors with borrowers or loan claims. The legal claim may be against a borrower, an originator or an issuing vehicle.

Provision

Eine Risikovorsorge bildet einen erwarteten Verlust ab, bevor das Ergebnis feststeht. Werden aus einer Forderung über 1.000 Euro nur noch 650 Euro erwartet, beträgt die geschätzte Lücke 350 Euro. Neue Informationen können diese Schätzung verändern. Die Buchung ist von einem Reservefonds zu unterscheiden: Sie stellt für sich genommen kein Geld zur Erstattung an Anleger bereit.

Reale Rendite

Growth after inflation. Calculate it as (1 + nominal return) divided by (1 + inflation), minus one, using decimal rates.

Recovery

Collection activity after a payment problem, including enforcement or negotiated repayment. A portfolio in recovery measures exposure still being worked out.

Recovery rate

Die Rückgewinnungsquote setzt Rückflüsse aus ausgefallenen Forderungen zu einer definierten Ausgangssumme ins Verhältnis. Prüfen Sie Zinsen, Verfahrenskosten und die Einbeziehung noch offener Fälle. Eine Rückzahlung von 80 % nach fünf Jahren hat einen anderen wirtschaftlichen Wert als ein sofortiger Rückfluss von 80 %. Nur erledigte Verfahren zu betrachten kann die Erwartungen an den Restbestand verzerren.

Sequence-of-returns risk

Das Reihenfolgerisiko beschreibt den Einfluss früher und später Verluste bei Einzahlungen oder Entnahmen. Sinkt das Vermögen zu Beginn einer Entnahmephase, verbraucht derselbe Lebensunterhalt einen größeren Anteil des Restkapitals. Spätere Gewinne wirken dann auf eine kleinere Summe. Gleiche Durchschnittsrenditen können deshalb zu unterschiedlichen verbleibenden Vermögen führen.

Sparquote

The share of take-home income not consumed.

Vintage

A group of loans originated during the same period. Comparing vintages helps distinguish ageing loans from a rapidly growing new loan book.

Withdrawal rate

Annual portfolio withdrawals divided by portfolio value. A planning rate is an assumption, not a promise that the money will last.

Zinseszins

Growth earned on previously reinvested earnings as well as on original capital. Der Zinseszinsrechner zeigt, wie sich Wiederanlage und zusätzliche Einzahlungen unterschiedlich auf das Guthaben auswirken.

Zweitmarkt

A facility for selling an existing investment to another investor. Sale timing, discounts, fees and eligibility rules affect how useful it is. Bei Plattformen mit Zweitmarkt unterscheiden sich Verkaufsbedingungen und Gebühren; die bloße Verfügbarkeit sagt wenig über die Liquidität aus.