Glossário de investimento

Compreenda os termos utilizados nas análises de plataformas e nas calculadoras.

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39 terms

APR

An annual rate quoted without assuming that interest is reinvested. Check whether fees are included before comparing two APR figures.

APY

An annual yield that includes the stated compounding convention. A quoted APY does not account for every possible loan loss or withdrawal restriction.

Rules that allocate available cash to investments automatically. Review the rules and concentration limits when the loan supply changes. As fichas das plataformas com investimento automático permitem comparar os limites de alocação disponíveis.

Buyback obligation

Uma obrigação de recompra compromete uma contraparte identificada a adquirir o crédito quando se verificam condições contratuais. Leia o motivo de ativação, o prazo e o preço, incluindo os juros por pagar. O devedor e quem promete recomprar podem enfrentar dificuldades ao mesmo tempo. A obrigação transfere parte do risco para outra entidade; não transforma o empréstimo num depósito protegido. Ao comparar plataformas com compromisso de recompra, é preciso verificar quem deve pagar e que atraso ativa essa obrigação.

Capital

Ownership in a company or project. Dividends and an eventual sale depend on business outcomes; there may be no fixed repayment date.

Capital loss

Principal that an investor does not recover. Separate completed write-offs from money still subject to collection or a disputed valuation.

Cash drag

The effect of uninvested cash earning less than the invested part of a portfolio. A 12% loan rate is not a 12% portfolio return if part of the balance stays idle.

Collateral

Uma garantia sobre um ativo dá ao credor direitos que podem ser executados. A sua utilidade depende da prioridade, do preço de venda e dos custos e prazos de execução. Identifique quem detém a garantia e representa os investidores. Uma avaliação imobiliária não comprova, por si só, um direito validamente constituído nem assegura o reembolso integral.

Concentration risk

Exposure to the same underlying borrower, business group, country or asset. Different platform names can still lead to the same source of risk.

Coupon

The contractual interest payment on a bond.

Crowdfunding

Raising money from multiple contributors through a platform. Loans, company shares, rewards and donations give contributors very different rights. O guia dos tipos de crowdfunding distingue empréstimos, participações e donativos pelo que recebe quem contribui.

Crowdlending

Funding loans through an online platform. The agreement identifies who owes the money and what happens when payments stop.

Default

Failure to meet a defined credit obligation. Always read the trigger: days overdue, insolvency and an assessment of unlikely repayment are different tests.

Default rate

Uma taxa de incumprimento exige uma definição e um denominador. Dois empréstimos em incumprimento num conjunto de cem representam 2 % por número. Se os dois somarem 40.000 € numa carteira de 100.000 €, a taxa por montante é 40 %. Período, idade dos créditos e recompras também influenciam a leitura. A perda final depende ainda das recuperações. A secção de dados de incumprimento e perdas distingue os indicadores publicados pela definição e pelo período de medição.

Diversification

Spreading exposures so that one failed investment affects a smaller part of the portfolio. Shared economic risks can still cause several investments to fall together.

ECSP

European Crowdfunding Service Provider. Authorisation sets rules for covered crowdfunding services; it does not turn a project into an insured deposit.

ETF

An exchange-traded fund holding a basket of assets. Its risk follows those assets, its costs and its structure; an ETF is not automatically low risk.

FIRE

Financial independence, retire early. Planning compares invested capital with future spending under explicit return and withdrawal assumptions. A calculadora FIRE permite explorar como as despesas e os levantamentos alteram o capital necessário.

Inflation

A change in the general price level.

IRR / XIRR

A TIR é a taxa de desconto que iguala o valor atual das entradas e saídas de dinheiro. XIRR considera também os dias exatos dos movimentos. Para posições ainda abertas entra uma avaliação final; sobreavaliar créditos por cobrar aumenta artificialmente o resultado. Algumas sequências de fluxos admitem várias soluções. Por isso, o valor percentual precisa de ser acompanhado pelos pagamentos e pressupostos.

Juros compostos

Growth earned on previously reinvested earnings as well as on original capital. A calculadora de juros compostos permite separar o efeito do reinvestimento do efeito de novas contribuições.

KIIS

Key investment information sheet. Read the project terms, risk factors and costs before committing money; a standard document is not an endorsement.

Liquidity

The ability to turn an investment into spendable cash. A listed sale option does not ensure that a buyer will appear at your desired price.

Loan originator

The business that initially grants a loan. On a marketplace, investors may also depend on this business to service payments or honour buyback obligations. A explicação dos empréstimos entre particulares situa o originador na relação entre mutuários e investidores.

LTV

Loan-to-value divide a dívida pelo valor de garantia escolhido. Um empréstimo de 180.000 € sobre um imóvel avaliado em 300.000 € apresenta 60 % de LTV. Confirme se a avaliação corresponde ao estado atual ou ao projeto concluído. Dívidas prioritárias, custos de venda e um preço de realização menor podem consumir a margem aparente; o rácio não garante o capital recuperável.

Maturity

The scheduled date for principal repayment.

Mercado secundário

A facility for selling an existing investment to another investor. Sale timing, discounts, fees and eligibility rules affect how useful it is. As plataformas com mercado secundário têm condições e comissões de venda diferentes; a existência da função não mede, por si só, a liquidez.

Net return

Return after the deductions specified by its publisher. Check whether the calculation includes fees, provisions, realised losses, taxes and idle cash.

Obrigação

A debt security issued by a company or government.

Overdue loan

A payment has passed its due date. The number of days late and whether the loan was extended both matter when interpreting arrears.

P2P lending

Online lending that connects investors with borrowers or loan claims. The legal claim may be against a borrower, an originator or an issuing vehicle.

Provision

Uma provisão reconhece uma perda esperada antes do desfecho. Se um crédito de 1.000 € deverá recuperar apenas 650 €, a diferença estimada é 350 €. Informação nova pode alterar a estimativa. Este ajustamento contabilístico distingue-se de um fundo de reserva: registar uma provisão não disponibiliza automaticamente dinheiro para reembolsar investidores.

Recovery

Collection activity after a payment problem, including enforcement or negotiated repayment. A portfolio in recovery measures exposure still being worked out.

Recovery rate

A taxa de recuperação compara os recebimentos de créditos em incumprimento com uma base definida. Verifique se inclui juros, deduz despesas judiciais e abrange processos abertos e encerrados. Recuperar 80 % ao fim de cinco anos não equivale economicamente a receber 80 % de imediato. Contar apenas processos resolvidos pode melhorar artificialmente a perspetiva da carteira restante.

Rendibilidade real

Growth after inflation. Calculate it as (1 + nominal return) divided by (1 + inflation), minus one, using decimal rates.

Sequence-of-returns risk

O risco de sequência resulta da ordem dos ganhos e perdas quando existem entregas ou levantamentos. Uma queda no início dos levantamentos exige uma fração maior do património restante para pagar as mesmas despesas. Os ganhos seguintes atuam sobre uma base menor. Assim, duas trajetórias com igual média podem deixar patrimónios diferentes.